高盛称下半年科技巨头继续失宠，投资者更青睐半导体等AI受益者

发布时间：2026-07-17 10:15:28 来源：杯赛赛事 作者：篮球百科

IT之家7月3日讯，高盛据财联社报道，称下高盛衍生品策略专家 Brian Garret 周四指出，半年半导当前市场资金正从美国大型科技股中撤出，科技尤其是巨头继续被市场广泛关注的“科技七巨头”（Mag7）面临显著的低配压力。

资金偏好转移：拥抱AI产业链上游

高盛分析认为，失宠受益市场风格正在发生微妙变化，投资体投资者逐渐减少对传统蓝筹科技股的青睐配置，转而更加青睐人工智能（AI）产业链中的高盛直接受益者，其中半导体行业成为资金关注的称下焦点。

该行进一步提示风险，半年半导指出除非超大规模数据中心能展现出更为强劲的科技盈利增长潜力，否则投资者对市值庞大的巨头继续头部科技公司将保持更为审慎的态度。

期权市场信号：对冲成本揭示避险情绪

数据层面，失宠受益高盛指出期权市场的投资体定价已反映出这种担忧情绪。以追踪纳斯达克100指数的景顺 QQQ ETF 为例，其下行保护（Put Options）的对冲成本已显著高于小盘股同类产品的水平，显示出机构资金对大盘科技股回调风险的防范意愿。

“目前，低配大型科技股已成为一种普遍的市场策略。”Garret 补充道。这种谨慎情绪的根源在于，“科技七巨头”在过去几个月中的整体表现持续弱于大盘指数，导致市场信心出现波动。

背景回顾：高盛自身业绩与AI乐观论调

值得注意的是，高盛内部对AI前景仍持长期乐观态度。IT之家此前报道，高盛首席执行官戴维·所罗门（David Solomon）在今年6月曾公开表示，只要市场信心维持高位，人工智能引发的投资热潮就将持续升温。

得益于市场波动带来的交易机会以及AI领域的业务拓展，高盛在2023年实现了高达170亿美元（按现汇率约合1155.37亿元人民币）的净利润。随着AI应用的深化，该行预计今年将继续迎来业绩的强劲增长期。

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